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港股打新风险解读新现象预示大牛股将剧烈波动游资抱团千亿龙头未必是好事%

admin 股票开户 2020-11-17 0

    近期有不少投资者关注到,多只热门股股价在阶段高位出现剧烈波动,其中甚至包括千亿市值龙头公司。

    交易所公布的龙虎榜显示,这些股票近期剧烈波动的过程中,资金面呈现大规模换手,其中游资抱团的特征十分明显。

  游资频现数亿规模抱团交易

    Choice数据显示,8月3日至10日,已经有8张交易所公布的龙虎榜中,出现上榜席位成交总额超过20亿元的情形,涉及中信建投、紫光国微、沃森生物、君正集团、达安基因5只股票。

    在一张龙虎榜中,上榜席位成交总额超过20亿元的情况其实较为少见。例如今年6月份,全月仅有两张龙虎榜中出现相似情况,涉及公司中国中免和格力地产,为当时免税概念的两大龙头。

  近期巨额成交的龙虎榜持续涌现,显示部分大市值公司股价波动显著加剧。具体来看,部分龙虎榜中出现一线游资抱团的现象。

    8月10日盘后,交易所公布中信建投三日榜单,国泰君安证券南京太平南路营业部、国泰君安证券上海江苏路营业部同时现身买入一侧,买入金额分别为1.83亿元和1.27亿元。这两家营业部均为今年以来上榜金额排名前十的一线游资席位。

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  中信建投8月10日龙虎榜

    8月6日盘后,交易所公布紫光国微单日榜单,中信证券上海溧阳路营业部、国泰君安证券上海江苏路营业部同时现身买入一侧,买入金额分别为3.88亿元和1.05亿元。

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  紫光国微8月6日龙虎榜

    8月5日盘后,交易所公布沃森生物单日榜单,光大证券北京金融大街营业部、国泰君安证券上海江苏路营业部等4家营业部席位现身买入一侧,合计买入金额达到6.64亿元。

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  沃森生物8月5日龙虎榜

    此外,君正集团、达安基因等个股近期龙虎榜中,均出现一线游资席位抱团买入的情况,且单家营业部的买入金额均在1亿元以上。

  游资注意力转向大市值公司

    在2016年之前,游资习惯于各自为战。主要由于当时游资擅长利用资金优势,在小市值股票中快进快出,博取短线收益。如果在小市值股票中出现多家游资集中买入,无疑将增加单个席位获取筹码的难度。

    但在2017年之后,A股市场价值投资风格渐渐占据主流,机构化趋势愈发清晰。原本游资在“小票”中追涨杀跌的模式苦于无人接盘,目前已难以为继。在此背景下,部分一线游资将目光转向具有长线逻辑及基本面支撑的较大市值公司,试图在这些股票的趋势性行情中分得一杯羹。

    今年以来,大量“赛道资产”取得中长期显著超额收益。在此期间,游资介入大主题、趋势性行情的意愿也持续凸显。2月份的芯片股行情、前不久的疫苗股行情中,相关个股龙虎榜均出现游资抱团买入的身影。

    以国泰君安证券上海江苏路营业部为例,该席位年内累计上榜金额接近200亿元,排在所有营业部的第4位。今年以来,国泰君安证券上海江苏路营业部共上榜交易了6只千亿市值公司,其中就包括本月的中信建投和沃森生物。

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  国泰君安证券上海江苏路营业部千亿市值上榜记录

    老牌浙江游资席位中国银河证券绍兴营业部年内上榜金额167亿元,排在所有营业部的第5位。今年以来,中国银河证券绍兴营业部共上榜交易了10只千亿市值公司,其中部分标的与国泰君安证券上海江苏路营业部有所重叠。

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  中国银河证券绍兴营业部千亿市值公司上榜记录

  高位进场导致股价大幅波动

    虽然游资近年来持续加大对趋势性股票的关注度,但其中潜在的风险不容忽视。

    市场人士表示,在“趋势票”进入加速上涨阶段,游资往往会复制过去在小市值股票中的交易模式,重现超短线追涨杀跌,带动公司股票在阶段高位剧烈波动。

    类似的情况在近期的疫苗股中就有体现。交易所8月5日、8月6日连续两日公布沃森生物龙虎榜,光大证券北京金融大街营业部5日现身买入一侧,6日反手现身卖出一侧,且两天的上榜金额均在2亿元以上。

    此外,6日沃森生物龙虎榜中,中信证券深圳滨海大道营业部同时现身买卖两侧,买入与卖出金额均超过2亿元,背后资金或许正在进行T+0日内回转交易。这都是游资过去擅长的短线交易模式。

    从沃森生物股价走势上看,8月5日、8月6日均出现日内超过10%的较大振幅,且几乎走出“涨停接跌停”的极端走势。

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  沃森生物日线走势

    如何规避游资高位进场给“趋势股”带来的波动风险,市场人士表示可以从三方面入手:

  一是在股价进入加速上涨阶段时保持警惕,关注游资最新的交易动向;

  二是紧密跟踪龙虎榜机构席位的最新动向。历史数据显示,如果机构席位在股价高位选择大规模了结,则公司股价往往进入短期高点。该情形在2月6日的安洁科技,7月7日的中国中免,以及8月7日的紫光国微中都有所体现。

  三是投资者需真正了解公司及所处行业的基本面,根据基本面来设置止盈止损点,而不是盲目地随波逐流。

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